Chiffres clés
Les données exposées ci-dessous reflètent une situation au 31 décembre 2022.
9 022Dette brute hors IFRS 16 (m€)
7 063Dette nette hors IFRS 16 (m€)
12 204Dette brute inclus IFRS 16 (m€)
10 246Dette nette inclus IFRS 16 (m€)
A2Stable / Notation long terme de Moody's
AStable / Notation long terme de S&P
EssilorLuxottica a pour objectif de disposer d’une liquidité permanente afin d’assurer son indépendance et sa croissance. Le groupe peut compter tout d’abord sur sa capacité d’autofinancement importante et stable. Il met par ailleurs en oeuvre des principes de financement lui garantissant des sources de financement disponibles à tout moment et au moindre coût. Ces principes reposent sur la diversification des sources de financement, le recours à des instruments moyen et long terme, la répartition des échéances dans le temps, la mise en place de lignes bancaires et l'utilisation de réserves de liquidité.
Stratégie de financement
- La gestion des liquidités est centralisée au niveau de la maison mère du groupe.
- La diversification est la pierre angulaire de la politique de financement.
Notation
Maintenir un profil de crédit élevé est le meilleur moyen d’accéder au plus large choix de sources de financement. Les notations d’EssilorLuxottica par Moody’s et Standard & Poor’s sont fondées notamment sur ce profil de crédit et la capacité du groupe à repayer sa dette. Ces notations sont purement indicatives et peuvent être modifiées à tout instant.
Long terme | Court terme | Perspective | Dernière confirmation | |
---|---|---|---|---|
Moody's | A2 | Prime-1 | Stable | 29 septembre 2022 |
Standard & Poor's | A | A-1 | Stable | Avril 14, 2022 |
Les données exposées ci-dessous reflètent une situation au 31 décembre 2022
Le groupe diversifie ses financements par:
- instruments : obligations, placements privés, prêts long terme, billets de trésorerie, crédit-bail;
- géographies : Europe, Etats-Unis, Asie, autres marchés locaux;
- maturités : court, moyen et long terme;
- devises;
- taux d’intérêt : fixe, variable et option sur taux; et
- instruments tirés ou non tirés
Structure de la dette brute
Financement long terme
Afin de préserver la capacité du groupe à poursuivre sa croissance long terme, indépendamment des perturbations liées aux marchés financiers, celui-ci a recours à des financements long terme.
Financement court terme
EssilorLuxottica dispose d’un programme de titres négociables à court terme (NEU CP) et d’un programme de papier commercial américain. Ces programmes, souples et peu coûteux, permettent de mobiliser des financements importants très rapidement ; ils sont particulièrement adaptés au financement du BFR du groupe.
Dette nette (devises)
après swaps FX, en millions d'€
Dette nette (taux d'intérêt)
après swaps IR, en millions d'€
dette nette taux
Les données exposées ci-dessous reflètent une situation au 31 décembre 2022.
EssilorLuxottica se finance essentiellement sur les marchés de capitaux. Il sécurise également un accès permanent à la liquidité via des lignes bancaires long terme confirmées (lignes bilatérales, crédit syndiqué et ligne de financement relais) conclues avec le pool bancaire du groupe. Ces lignes bancaires représentent un volant de liquidité additionnelle auquel sont adossés les programmes de billets de trésorerie.
Au 31 décembre 2022,
- aucune de ces facilités de crédit confirmées n’était utilisée, et leurs montants agrégés excèdaient significativement les futurs remboursements de dette dus en 2023 ;
- le cash disponible était de 1 960 millions d’euros.
Au 31 décembre 2022, la durée moyenne de la dette brute était de 3,6 ans.
Echéancier de la dette
En millions d'€
1. Financement long terme
Programme EMTN: European Medium Term Notes
Obligations émises
Emetteur | Code ISIN | Instrument | Date d’émission | Date d’échéance | Devise | Montant émis | Coupon |
---|---|---|---|---|---|---|---|
EssilorLuxottica | FR0013463676 | Eurobond | 27 novembre 2019 | 27 novembre 2031 | € | 1 milliards | 0.750 % |
EssilorLuxottica | FR0013516077 | Eurobond | 5 juin 2020 | 5 juin 2028 | € | 1.25 milliards | 0.5% |
EssilorLuxottica | FR0013463668 | Eurobond | 27 novembre 2019 | 27 novembre 2027 | € | 1.5 milliards | 0.375 % |
EssilorLuxottica | FR0013516069 | Eurobond | 5 juin 2020 | 5 janvier 2026 | € | 1.25 milliards | 0.375% |
EssilorLuxottica | FR0013463650 | Eurobond | 27 novembre 2019 | 27 mai 2025 | € | 1.5 milliards | 0.125 % |
EssilorLuxottica | FR0011842913 | Eurobond | 9 avril 2014 | 9 avril 2024 | € | 300 millions | 2,375 % |
EssilorLuxottica | XS1030851791 | Eurobond* | 10 février 2014 | 10 février 2024 | € | 500 millions | 2,625 % |
EssilorLuxottica | FR0013516051 | Eurobond | 5 juin 2020 | 5 janvier 2024 | € | 500 millions | 0.25% |
EssilorLuxottica | FR0013463643 | Eurobond | 27 novembre 2019 | 27 mai 2023 | € | 1 milliards | 0 % |
EssilorLuxottica | FR0013266236 | Eurodollar | 30 juin 2017 | 30 juin 2022 | $ | 300 millions | 2,5 % |
EssilorLuxottica | FR0011842939 | Eurobond | 9 avril 2014 | 9 avril 2021 | € | 500 millions | 1,75 % |
*Pour plus d’informations, merci de consulter www.luxottica.com (disponible en anglais uniquement)
Placements privés américains (USPP)
Emetteur | Date d’émission | Date d’échéances restantes | Devise | Montant émis (millions) | Encours au 31 décembre 2022 (millions) |
---|---|---|---|---|---|
EssilorLuxottica | 2013 | 2023 | $ | 500 (7 tranches) |
30 |
EssilorLuxottica | 2017 | 2027 | $ | 300 (2 tranches) |
100 |
Lignes bancaires
Au 31 décembre 2022, le montant total des lignes bancaires confirmées d’EssilorLuxottica s’établissait à 2,3 milliards d’euros. Ce montant comprenait :
(i) un crédit syndiqué de 1 750 millions d’euros, conclu en 2021 pour une durée de 5 ans et assorti de deux options d’extension d’un an. En cas d’extension des options, la maturité du crédit syndiqué serait amenée à mai 2028 ;
(ii) plusieurs lignes bilatérales confirmées;
(iii) une ligne de crédit syndiqué de 600 millions d’euros, conclu par Grandvision en 2019 pour une durée de 5 ans qui arrive à maturité en 2024.
Aucune de ces lignes n’était tirée.
2. Financement court terme
Emetteur | Programme | Date de signature | Date d’échéance | Devise | Programme (milliards) |
---|---|---|---|---|---|
EssilorLuxottica | Papier commercial américain | 1 octobre 2018 | / | $ | 2,0 |
EssilorLuxottica | Titres Négociables à court terme (NEU CP) | 7 juillet 2022 | Renouvellement annuel | € | 3,0 |